Стартовал один из самых оптимистичных сезонов за последние годы 👇
- ❤️🔥 Аналитики рассчитывают, что прибыль компаний из S&P 500 вырастет на 24%. Это будет второй квартал подряд с ростом прибыли выше 20% и лучший результат с конца 2021 года.
- ❤️🔥 Увеличение прибыли ожидается в 10 из 11 секторов. Лидеры — энергетика, технологии и материалы. Единственный сектор, где прогнозируется снижение, — здравоохранение.
Перед сезоном аналитики еще повысили ожидания (обычно снижают):
- 🔼 EPS — с 18,8% до 23,6%;
- 🔼 выручка — с 9,5% до 12,3%.
За последние десять лет 76% компаний превосходили прогнозы по прибыли, за последние четыре квартала — 80%. Если статистика сохранится, итоговый рост прибыли за квартал может приблизиться к 29–31%.
Тем временем S&P 500 уже возле исторических максимумов. В цены заложен идеальный сценарий — сильная отчетность, устойчивый рост экономики и продолжение ИИ-бума. Но инфляция остается высокой, особенно на фоне последних действий Трампа в отношении Ирана. Доходность трежерис поднялась до максимума за два года, и ожидания повышения ставки растут.
Поэтому сейчас важно смотреть на:
- ✔️ прогнозы менеджмента,
- ✔️ комментарии по расходам на ИИ и дата-центры,
- ✔️ реакцию рынка после отчета.
Если сильные отчеты перестанут вызывать рост акций, это может стать первым сигналом о том, что рынок достиг предела оптимизма.
Чего ждете от этого сезона?
- ❤️ новых all-time-high
- 🗿 коррекции из-за завышенных ожиданий
